Hoë Dividendgroei Vs High Yield

Hoë dividendgroei vs High Yield Wat die beter dividendbetalende Aandeel? Die hoë groei dividend vs hoë opbrengs debat laat 'n belangrike vraag. Wat is die beter dividend betaal voorrade - aandele met 'n laer aanvanklike opbrengs, maar met 'n hoë dividend groeikoers. of aandele met 'n lae dividend groeikoers maar met 'n hoër aanvanklike opbrengs? Om hierdie kwessies aan te spreek - Ek glo nie 'n duidelike sny, onweerlegbare antwoord is eintlik moontlik - laat ons eers 'n paar wiskundige vergelykings en dan opvolg met 'n kort bespreking van verwante kwessies. Vergelyk Dividend Aandeel - Hoë dividendgroei vs High Yield Om mee te begin, kom ons vergelyk 'n paar scenario's. Stock A is 'n klassieke dividendgroei kandidaat. Kom ons sê dat dit 'n aanvanklike 3% dividendopbrengs en daardie dividend groei teen 'n koers van 10% per jaar. Kom ons ook aanvaar dat ons herbelê diegene dividende, en dat diegene herbelê fondse so gedoen by 'n nuwe 3% opbrengs (wat dan groei 10% per jaar daarna). Stock B is 'n klassieke hoë opbrengs voorraad. Kom ons sê dit is 'n REIT of 'n MLP. Ons sal aanvaar die aanvanklike opbrengs dividend hier is 7% en dat die dividendopbrengs hier groei deur net 3% per jaar. Weereens, sal ons ons dividende herbelê en ons sal aanvaar ons 'n nuwe 7% opbrengs (wat dan groei teen 'n 3% jaarlikse clip daarna). So wat is die beste belegging? Meer spesifiek, wat produseer meer inkomste met verloop van tyd? Die meeste mense sal aanneem (tereg) dat Stock A met sy veel hoër dividend groeikoers sal uiteindelik die dividende wat deur die stadiger groei Stock B. Dit is beslis die geval wat deur die tradisionele dividendgroei advokate ontgroei. Maar die interessante deel hang af van die woord uiteindelik. Hoe vinnig sou die laer opbrengs, hoër dividendgroei maatskappy oorval die hoër yielder, laer dividendgroei maatskappy? Kom ons neem 'n blik op die onderstaande tabel (en aanvaar 'n $ 10,000 aanvanklike belegging). In die voorbeeld hierbo, sal dit neem tussen 30-35 jaar (Jaar 33 eintlik) voordat die totale dividend inkomste uit herbelê Stock A sou uiteindelik oortref die totale dividend inkomste uit herbelê Stock B. Maak jou eie Herbelê Dividend Sakrekenaar - Waarskuwing: Sterkte vind van 'n aanlyn sakrekenaar dat die getalle bied in die tabel hierbo. Dit is maklik om uit te vind die opbrengs van 'n reguit saamgestelde koers. Dit is maklik om dividendinkomste gebaseer op 'n dividend groeikoers solank die dividende nie herbelê bereken. En dit is maklik om totale dividende op herbelê dividende bepaal solank as wat daar is nooit 'n dividend groei. Maar hoe gaan jy te werk berekening van die inkomste van beide dividendgroei (op bestaande aandele) en herbelê dividende (by "nuwe geld" tariewe)? Daar is eintlik twee metodes: Metode # 1 - Die pyn in die gat Way om te skat Totaal Jaarlikse Inkomste groei en Herbelê Dividende Jy sal 'n sigblad vir hierdie een, en een wat so wyd as dit is 'n lang nodig het. Eintlik, begin jy met die ontvang van jou aanvanklike belegging dividende en dan verhoog die jaarliks ​​deur jou dividend groeikoers. Dan moet jy dividende die voorafgaande jaar se (wat herbelê in bykomende aandele) te neem en bereken die bedrag van dividende wat sou produseer (vermoedelik terug by die aanvanklike tempo). Die dividende is daar geproduseer sou dan begin om te groei teen die dividend groeikoers in die jare wat gevolg het. Maar elke jaar wat jy wil hê dat die ontvang van die jaar dividende skei voor en "herlaai" diegene by die aanvanklike opbrengs en dan "groei" hulle deur die dividend groeikoers elke daaropvolgende jaar. Sien? 'N ware pyn in die gat. Maar as jy dit werklik te doen, maak jy 'n verrassende wiskundige ontdekking - net die totale aantal dividende ontvang in enige gegewe jaar neem en trek die vorige jaar se dividende aan die totale toename in inkomste te bepaal. Verdeel die figuur deur inkomste die vorige jaar se om vas te stel hoeveel van jou inkomste gegroei jaar meer as jaar. Raai wat? Solank as wat die aanvanklike opbrengs en die dividend groeikoers konstant bly, sal jou algehele jaarlikse inkomste te verhoog teen dieselfde tempo elke jaar. Wat natuurlik lei ons na. Metode # 2 - Die 1 tweede benadering tot Skat Totaal Jaarlikse Inkomste groei en Herbelê Dividende Dit is super maklik - wat gebaseer is op die wiskundige insig bo, ten einde jou lang termyn totale jaarlikse groei dividendinkomste koers te bepaal, jy net neem die jaarlikse dividend groeikoers en voeg die "nuwe" aanvanklike dividendopbrengs van die teruggekoop aandele. So in ons voorbeelde hierbo: Stock A - 3% aanvanklike opbrengs + 10% Groei = 13% jaarlikse saamgestelde inkomstekoers Stock B - 7% aanvanklike opbrengs + 3% groei = 10% jaarlikse saamgestelde inkomstekoers Hoë dividendgroei vs High Yield - die nommers aanpassing Sodra jy verstaan ​​hoe om maklik te bereken die langtermyn totale inkomstegroei tariewe gebaseer op die dividend groeikoers en die aanvanklike opbrengs van herbelê dividende, dit maak dit baie makliker om hierdie twee tipes dividend voorraad scenario vergelyk. En vergelyk dit nodig aangesien, natuurlik, daar gaan 'n paar skommeling betrokke by die nommers wees. Wat gebeur as jy 'n stadiger dividend groeikoers op die 3% opbrengs voorraad? Wat gebeur as die "hoë opbrengs" voorraad is in die 6-6,5% reeks in plaas van 7%? Wat as dit hoër? Wat gebeur as jy op soek is na 'n hoër opbrengs voorkeur voorraad waar daar geen dividend groei glad? Die afhaal is dit: Hoe hoër die opbrengs op die hoë opbrengs voorraad, hoe groter is die voorsprong die hoë opbrengs voorraad sal hê. Maar hoe hoër die dividend groeikoers van die laer opbrengs voorraad, hoe vinniger dit kan inhaal. Hoë dividendgroei vs High Yield - Die keuse van kwaliteit Ek het nodig om dit uit te wys - suksesvolle dividend belê is meer as net 'n spel met getalle. Die grootste gevaar inkomste beleggers in die gesig staar word verlei deur 'n hoë opbrengs, maar lae gehalte maatskappye. In my opinie, is daar basies 3 tipes van 'n hoë opbrengs aandele. Hoë gehalte dividendgroei maatskappye tydelik verkeerd geprys en te koop wees. Dit is waarskynlik nie waar hoë yielders, maar soms, tydens beermarkte of tydperke van uiterste wisselvalligheid, jy kan 'n hoë gehalte maatskappy handel te vind by 'n depressiewe vlak sodat die huidige opbrengs 1-2% hoër as die historiese opbrengs kan wees. Strukturele hoë opbrengs aandele. In die voorbeeld hierbo, gebruik ek 'n hipotetiese REIT of MLP waar, as gevolg van belasting regulasies, die maatskappy is verplig om 90% van sy inkomste aan aandeelhouers (eenheidshouers) in die vorm van kontant dividende (uitkerings) versprei. Sukkel maatskappye met 'n tydelike hoë opbrengste. Die hoë opbrengste kan hier tydelik wees, nie omdat die aandele prys is om te herstel op enige oomblik, maar eerder omdat die maatskappy is geneig om óf sny of sy dividende uit te skakel. Die mark kan dikwels misprice aandele, maar die mark is ook reg 'n vreeslike lot van die tyd. As jy gaan na 'n lang termyn dividende belegger, dividend veiligheid is uiters belangrik. Kies die kwaliteit maatskappye uit die een of ander van die eerste twee kategorieë. Ongelukkig is daar sal nie enige gehalte-maatskappye in die derde kategorie. Daar sal slegs onrealisties en onvolhoubaar beloftes. Hoë dividendgroei vs High Yield - Bykomende hulpbronne Vir meer insig in die hoë groei dividend vs hoë opbrengs debat (bespreking is waarskynlik 'n beter woord), kyk uit hierdie volgende hulpbronne: Dividendgroei vs High Yield - 'n aantal verrassende bevindings - 'n groot artikel deur Low Sweet Belegging op soek na Alpha oor hierdie onderwerp (en die inspirasie vir hierdie artikel). Jy sal let dat hy gebruik verskillende aanvanklike dividend en dividend groeikoerse. Wat ewe waardevol is die talle kommentaar wat gepos word in die bespreking wat volg op die artikel. Laag, medium of High Yield: 16 dividendgroei Voorrade vir elke tipe belegger - David Fish. ook op soek na Alpha. brei uit op Low Sweet Belegging se artikel deur 'n ondersoek 'n middeweg kategorie van maatskappye wat uitstal "matige opbrengs en beter-as-gemiddelde groei dividend." Moenie Reik na Hoër opbrengs, fokus op kwaliteit - 'n Kort PDF geblus deur Edward Jones dat die totale opbrengs prestasie van vier kategorieë, waaronder "hoë yielders" en "dividend produsente en Inisieerders" (spoiler waarskuwing vergelyk - "hoë yielders" nie so goed doen).